Placements obligataires: les obligations deviennent de plus en plus populaires parmi les investisseurs en 2023. Quels facteurs expliquent cette augmentation sur le marché obligataire ? Comment investir dans les obligations ? Voici ce que vous devez prendre en compte pour ce type d’investissement en obligations. Toutes nos explications.
Les placements obligatoires : un choix préféré des investisseurs français
Les investisseurs français ont une préférence marquée pour les placements obligatoires, même s’ils les détiennent souvent via le fonds euros d’une assurance-vie. Cependant, récemment, les marchés actions ont affiché de meilleures performances que les marchés obligataires.
Placements obligataires : facteurs expliquant la hausse du marché obligataire
L’inflation croissante constitue l’un des principaux catalyseurs qui ont conduit les investisseurs à se tourner vers les obligations. En raison de cette inflation, les marchés actions sont en concurrence avec d’autres actifs, tels que les obligations. Les banques centrales, pour contrôler la hausse des prix, augmentent les taux directeurs, ce qui entraîne une augmentation du coût des emprunts. Cette situation freine la consommation, réduit la demande et fait baisser les prix. L’objectif des banques centrales est de maintenir la stabilité de l’inflation et de la production en ajustant l’offre de monnaie dans l’économie.
Une autre raison de l’engouement pour les obligations est l’inversion de la courbe des taux, qui entraîne un rendement accru des obligations à court terme. En effet, les obligations nouvellement émises offrent des taux plus attractifs que celles disponibles sur le marché secondaire. Le rendement d’une obligation dépend de son prix, ainsi une obligation émise il y a plusieurs mois s’échange à un prix plus bas sur le marché secondaire, ce qui augmente son rendement pour un nouvel acquéreur. Lorsque les taux directeurs des banques centrales augmentent fortement, l’ensemble du marché obligataire profite de meilleures performances pour les nouveaux entrants.
Les rendements actuels sur les placements obligataires
Les rendements des obligations d’État françaises à 10 ans, également connues sous le nom d’OAT, approchent les 3,15 % en septembre 2023. Les T-Bonds, quant à eux, flirtent avec les 4,3 %. En ce qui concerne les SICAV monétaires, leur performance oscille entre 3 % et 3,5 %, avec certains fonds atteignant même 4 %.
Ces chiffres contrastent fortement avec les taux proches de zéro observés il y a quelques années. En début d’année 2023, le rendement des fonds monétaires était d’environ 1,5 % à 1,8 % par an, et d’environ 0,50 % en 2022. Cette évolution témoigne de la hausse du rendement du marché obligataire en 2023.
Comment investir dans les placements obligatoires ?
Les obligations sont généralement considérées comme des actifs peu accessibles aux investisseurs particuliers en raison du montant élevé requis et de la nécessité de diversifier son portefeuille financier. Cependant, il existe d’autres moyens pour les investisseurs particuliers de s’exposer au marché obligataire. Par exemple, le fonds euros d’une assurance-vie et du PER offrent des avantages fiscaux et une garantie en capital. Il est également possible d’investir dans un fonds obligataire via une assurance-vie, un PER ou un compte-titres, mais il convient de rester vigilant quant aux frais élevés pouvant affecter la performance du placement. Les trackers obligataires sont également une option intéressante pour investir sur ce marché.
Les éléments à surveiller lors de l’investissement dans les placements obligataires
La hausse du marché des taux a des répercussions sur le marché obligataire à court terme. Il est donc essentiel de surveiller attentivement la situation macro-économique, car une baisse marquée de la croissance ou une récession pourrait amener les banques centrales à revoir leurs décisions concernant les taux directeurs, ce qui aurait un impact sur le marché obligataire.
Lorsqu’il s’agit d’investir dans les obligations, les investisseurs ont généralement recours à des fonds tels que le fonds euros ou des SICAV. Les rendements des différents produits peuvent varier considérablement, il est donc important de les choisir avec soin en examinant leur performance historique. Comparer les performances passées de fonds similaires permet de déterminer les plus attractifs.
En ce qui concerne les frais pratiqués par les SICAV et FCP, qui peuvent être élevés par rapport au potentiel de performance, il convient d’être vigilant lors de l’investissement dans les placements obligataires. Les ETF, avec leurs frais moins élevés, peuvent donc être préférables pour améliorer la performance globale à long terme.
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