Si vous détenez un contrat d’assurance-vie depuis au moins 8 ans et que le montant total ne dépasse pas 150 000 euros pour une personne seule ou 300 000 euros pour un couple, vos gains de rachat seront taxés à 24,7% (au lieu de 30% pour l’impôt sur le revenu). Chaque année, vous bénéficierez d’un abattement de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple, peu importe le choix d’imposition et le montant total de votre contrat. De plus, l’assurance-vie peut vous offrir des avantages fiscaux pour la succession.
L’assurance-vie est un moyen d’investissement très avantageux sur le plan fiscal qui permet d’investir dans une grande variété de produits. Bien que le fonds en euros soit très populaire, de nombreux investisseurs méconnaissent la diversité des supports en unités de compte, qu’il s’agisse de fonds d’investissement classiques ou d’ETF. L’assurance-vie offre en réalité une gamme de supports beaucoup plus large qu’on ne le pense habituellement. Cet article vous présente cette gamme de supports que vous n’avez peut-être pas envisagée pour votre assurance-vie.
Les titres vifs
La plupart des investisseurs optent pour des fonds lorsqu’ils choisissent leurs supports en unités de compte, soit des fonds d’investissement classiques gérés activement, soit des fonds indiciels tels que des ETF. Cependant, il est également possible de choisir un stock-picking sélectif en investissant dans des titres vifs. Vous pouvez ainsi vous constituer un portefeuille boursier diversifié en choisissant vous-même toutes les valeurs qui le composent depuis votre contrat d’assurance-vie.
L’investissement en titres vifs présente deux avantages : d’une part, vous connaissez précisément toutes les actions qui composent votre portefeuille ; d’autre part, cette solution est moins coûteuse que le recours aux fonds d’investissement qui affichent des frais de gestion annuels. En optant pour des titres vifs, vous n’aurez à régler que les frais de transaction. Cependant, ces frais seront souvent plus élevés que si vous achetiez vos titres depuis un compte-titres ou un PEA. Il est donc recommandé d’investir en titres vifs depuis votre assurance-vie dans une optique d’investissement à long terme.
Attention, investir en titres vifs depuis les supports en unités de compte de votre contrat d’assurance-vie présente également des inconvénients. Il est donc recommandé de choisir l’investissement en titres vifs avec votre assurance-vie seulement si vous êtes capable de vous constituer vous-même un portefeuille boursier équilibré, suffisamment diversifié, qui soit cohérent avec votre profil d’investisseur et notamment votre profil de risque et votre horizon d’investissement. De plus, tous les contrats d’assurance-vie ne proposent pas l’investissement en titres vifs et, parmi ceux qui offrent cette possibilité, l’offre de titres vifs est parfois assez limitée. Cependant, vous pourrez souvent trouver la plupart des valeurs composant les grands indices boursiers mondiaux.
Investir en immobilier avec peu de capital
Investir en pierre-papier est une solution pour diversifier ses investissements en unités de compte sur son contrat d’assurance-vie. Vous pouvez ainsi investir dans des Sociétés Civiles Immobilières (SCI), des Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) et des Organismes de placement collectif immobilier (OPCI) depuis les UC d’une assurance-vie. Ces placements financiers ont pour support l’immobilier.
Le principal avantage de la pierre-papier est que vous pouvez vous positionner sur le marché immobilier avec quelques centaines ou quelques milliers d’euros seulement. Il est donc possible de diversifier son patrimoine et de faire une incursion sur le marché immobilier avec un capital relativement restreint. Bien qu’il existe un risque de perte en capital, ce type de placement est tout de même moins risqué que les placements en actions de sociétés cotées ou non cotées. De plus, le rendement de ces placements peut s’avérer intéressant. En 2022, les SCPI ont affiché un taux de distribution de 4,53 % et les OPCI une performance de 3,48 %.
Investir dans la pierre-papier depuis une assurance-vie présente également plusieurs avantages. L’assureur est garant de la liquidité de ces supports, vous pouvez donc à tout moment effectuer un rachat. En termes de fiscalité, l’investissement dans la pierre-papier via une assurance-vie est plus avantageux que l’investissement en direct puisque les revenus immobiliers ne sont taxés qu’en cas de sortie du contrat et au taux en vigueur selon l’ancienneté de ce dernier. De plus, en cas de décès, alors que l’immobilier rentre dans l’actif successoral du contribuable et est soumis aux droits de succession, l’assurance vie y échappe avec une fiscalité plus avantageuse.
Cependant, investir en pierre-papier via une assurance-vie ne permet pas de profiter de l’effet de levier de la dette. En effet, avec un investissement en direct dans une SCPI par exemple, il est possible de souscrire un crédit immobilier pour financer l’achat des parts, ce qui est impossible si l’on investit via les supports en unités de compte de son assurance-vie.
Notez également que les frais seront plus élevés avec un investissement en pierre-papier via une assurance-vie qu’en direct (les frais du contrat assurance-vie s’additionnent aux frais de la SCPI). Il faudra donc les amortir en optant pour un placement de moyen-long terme.
Le private equity
Depuis la Loi Macron de 2015, il est possible d’investir dans des entreprises non cotées à travers les supports en unités de compte. Le private equity a plusieurs avantages. D’abord, il permet de diversifier son portefeuille car il est moins lié aux marchés financiers. Ensuite, il offre des perspectives de rendement élevées, mais il y a également des risques importants. Les entreprises non cotées sont souvent peu matures et à un stade précoce de leur développement, ce qui peut entraîner une perte en capital importante.
Bien que le private equity soit généralement peu accessible en raison de l’importance du ticket d’entrée, il est possible d’investir dans des entreprises non cotées via les UC de son contrat d’assurance-vie en commençant avec quelques milliers d’euros, par exemple via des Fonds Communs de Placements à Risque (FCPR). Il est important de bien diversifier son portefeuille et d’investir dans plusieurs fonds, ce qui nécessite tout de même de consacrer plusieurs milliers d’euros.
Investir dans le private equity via un contrat d’assurance-vie présente également des avantages en termes de liquidité. En effet, il est possible de revendre ses parts à tout moment grâce à la liquidité assurée par les compagnies d’assurance. Cependant, il est recommandé d’investir sur ce type de fonds avec un horizon d’investissement moyen à long terme. De plus, les avantages fiscaux de l’assurance-vie permettent de bénéficier d’une fiscalité adoucie sur les plus-values.
Il est important de noter que les frais sur ce type d’UC sont assez élevés et que le choix est encore bien souvent très limité. Avant de souscrire à une assurance-vie, il est donc recommandé de bien vérifier l’étendue de la gamme des supports en unité de compte disponibles. Tous ne proposent pas des titres vifs, des SCPI, SCI et OPCI, ou encore des fonds de private equity. Et s’ils en proposent, l’offre peut être limitée.
En résumé, il est important de rappeler que si la gamme des unités de compte est théoriquement très vaste, dans les faits, il est difficile d’accéder à ces supports. Avant de souscrire à une assurance-vie, il est donc recommandé de bien vérifier l’étendue de l’offre disponible.
