Beaucoup de gens s’intéressent à l’épargne réglementée, en particulier le Livret A. Les taux d’intérêt sont plus élevés après plusieurs années de taux très bas en raison de l’inflation. Depuis le 1er février 2023, le taux d’intérêt du Livret A est de 3 %, tout comme le LDDS, et le LEP a un taux d’intérêt de 6,1 %. Nous ne savons pas si cette tendance à la hausse continuera lors de la prochaine révision semestrielle le 1er août.
Le taux d’intérêt fixe de 3 % du Livret A a été très populaire auprès des épargnants depuis le 1er février 2023. Selon la Caisse des dépôts et consignations (CDC), les Français ont déposé 2,47 milliards d’euros supplémentaires en mai, portant le total des encours à 399,9 milliards d’euros, presque 400 milliards. Cette tendance devrait se poursuivre.
Le taux théorique du Livret A au 1er août 2023 est de 4 % si l’on en croit la méthode de calcul. Cette méthode tient compte de l’inflation sur les six derniers mois, qui devrait être d’environ 5,6 %, et du taux €STR du marché monétaire, également sur les six derniers mois, qui devrait atteindre 2,5 %. Cependant, le gouvernement peut choisir d’appliquer un taux inférieur.
Que se passerait-il si le gouvernement ne respectait pas la formule de calcul du Livret A ?
Selon l’économiste Philippe Crevel, si le Gouverneur de la Banque de France demandait au ministre de l’Économie de fixer le taux plutôt que de respecter la formule, le rendement du Livret A et de son petit frère, le LDDS, serait probablement autour de 3,5 % lors de la révision du 1er août, plutôt que les 4 % prévus. Cela pourrait limiter les coûts pour les banques, mais aussi pour les secteurs qui dépendent des ressources captées par le Livret A, comme la construction de logements sociaux, les PME et les collectivités locales.
De plus, un taux élevé du Livret A pourrait encourager l’épargne au détriment de la consommation, ce qui nuirait à la croissance. En limitant la hausse du rendement du Livret A, le gouvernement pourrait encourager les Français à consommer davantage et à épargner moins. L’inflation est plutôt basse, ce qui pourrait entraîner une baisse impopulaire du taux d’intérêt dès la prochaine révision, le 1er février 2024.
Baisse prévue du taux d’intérêt du LEP
Le Livret d’épargne populaire, ou LEP, est un compte d’épargne réglementé pour les ménages à faible revenu. Actuellement, il est utilisé par 10 millions de foyers. Bien que le plafond de dépôt soit inférieur à celui du Livret A (7 700 euros au lieu de 22 950), le LEP a un taux d’intérêt plus avantageux : 6,1 % depuis le 1er février 2023. Cependant, il est possible que son rendement baisse à partir du 1er août 2023 en raison de la baisse de l’inflation.
Le taux d’intérêt du LEP est conçu pour protéger l’épargne contre l’inflation, il n’est donc pas surprenant que le taux soit revu à la baisse lorsque l’inflation diminue.
